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<\/p>\nPelo quarto m\u00eas seguido, a taxa m\u00e9dia de juros das concess\u00f5es de cr\u00e9dito teve queda, desacelerando em 12 meses, segundo as Estat\u00edsticas Monet\u00e1rias e de Cr\u00e9dito divulgadas nesta ter\u00e7a-feira (7) pelo Banco Central (BC). A taxa, considerando o conjunto dos recursos livres e direcionados, alcan\u00e7ou 30,5% ao ano em setembro, redu\u00e7\u00e3o de 0,2 ponto percentual no m\u00eas.<\/p>\n
O pico dos juros aconteceu em maio, com 32,3% ao ano. Nos 12 meses encerrados em setembro, o crescimento foi de 1,5 ponto percentual. J\u00e1 nos 12 meses encerrados em agosto, a alta foi de 7,6 pontos percentuais.<\/p>\n
O comportamento dos juros banc\u00e1rios m\u00e9dios ocorre em um momento em que a taxa b\u00e1sica de juros da economia, a Selic, tamb\u00e9m vem sendo reduzida. A Selic \u00e9 o principal instrumento do BC para controlar a infla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Ap\u00f3s sucessivas quedas no fim do primeiro semestre, a infla\u00e7\u00e3o voltou a subir na segunda metade do ano, mas essa alta era esperada por economistas. Diante disso, na semana passada o BC cortou os juros pela terceira vez no semestre, para 12,25% ao ano LINK 1 , em um ciclo que deve seguir com cortes de 0,5 ponto percentual nas pr\u00f3ximas reuni\u00f5es. Ainda assim, os membros do colegiado indicaram que poder\u00e3o mudar o tempo do per\u00edodo de cortes, caso as condi\u00e7\u00f5es tornem mais dif\u00edcil reduzir juros.<\/p>\n
De mar\u00e7o de 2021 a agosto de 2022, o Copom elevou a Selic por 12 vezes consecutivas, num ciclo de aperto monet\u00e1rio que come\u00e7ou em meio \u00e0 alta dos pre\u00e7os de alimentos, de energia e de combust\u00edveis. Por um ano, de agosto do ano passado a agosto deste ano, a taxa foi mantida em 13,75% ao ano por sete vezes seguidas.<\/p>\n
At\u00e9 o fim do ano, a previs\u00e3o dos analistas \u00e9 que a Selic caia para 11,75%. Com isso, a taxa de capta\u00e7\u00e3o dos bancos (o quanto \u00e9 pago pelo cr\u00e9dito) vem recuando. Desde abril, ela est\u00e1 em queda e ficou em 9,3% em setembro.<\/p>\n
A eleva\u00e7\u00e3o da taxa b\u00e1sica ajuda a controlar a infla\u00e7\u00e3o porque causa de reflexos nos pre\u00e7os, j\u00e1 que juros mais altos encarecem o cr\u00e9dito e estimulam a poupan\u00e7a, contendo a demanda aquecida. Quando o Copom diminui a Selic, a tend\u00eancia \u00e9 que o cr\u00e9dito fique mais barato, com incentivo \u00e0 produ\u00e7\u00e3o e ao consumo, reduzindo o controle sobre a infla\u00e7\u00e3o e estimulando a atividade econ\u00f4mica.<\/p>\n
No cr\u00e9dito livre para as fam\u00edlias, a taxa m\u00e9dia de juros chegou a 57,3% ao ano, com redu\u00e7\u00e3o de 0,5 ponto percentual em rela\u00e7\u00e3o a agosto e alta de 3,5 pontos percentuais em 12 meses. \u201cEsse desempenho decorreu, principalmente, da redu\u00e7\u00e3o das taxas m\u00e9dias praticadas nas principais modalidades [efeito taxa]\u201d, explicou o BC.<\/p>\n
Nas contrata\u00e7\u00f5es com empresas, a taxa livre subiu 0,4 ponto percentual no m\u00eas e 0,1 ponto percentual em 12 meses, alcan\u00e7ando 22,9% ao ano. Segundo o BC, o resultado se deve a uma maior participa\u00e7\u00e3o de modalidades com taxas mais elevadas em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s de menor custo (efeito saldo).<\/p>\n
Para pessoas f\u00edsicas, um dos destaque foi o cart\u00e3o de cr\u00e9dito, com redu\u00e7\u00e3o de 0,1 ponto percentual no m\u00eas e alta de 12,2 pontos percentuais em 12 meses, alcan\u00e7ando 101,4% ao ano.<\/p>\n
No cr\u00e9dito rotativo, que \u00e9 aquele tomado pelo consumidor quando paga menos que o valor integral da fatura do cart\u00e3o e dura 30 dias, houve queda de 4,4 pontos percentuais no m\u00eas e alta 50,2 pontos percentuais em 12 meses, para 441,1% ao ano.<\/p>\n
A modalidade \u00e9 uma das mais altas do mercado. Em outubro, o presidente Luiz In\u00e1cio Lula da Silva sancionou lei que limita os juros do cr\u00e9dito rotativo LINK 2 . A legisla\u00e7\u00e3o define que as empresas emissoras de cart\u00e3o t\u00eam 90 dias para encaminhar ao Conselho Monet\u00e1rio Nacional (CMN) uma proposta de regulamenta\u00e7\u00e3o com defini\u00e7\u00e3o desse teto.<\/p>\n
Caso contr\u00e1rio, fica decidido que os juros n\u00e3o poder\u00e3o ser maiores que o valor original da d\u00edvida. Ou seja, juros de 100% e n\u00e3o de mais de 400% ao ano como \u00e9 cobrado atualmente.<\/p>\n
Ap\u00f3s os 30 dias, as institui\u00e7\u00f5es financeiras parcelam a d\u00edvida do cart\u00e3o de cr\u00e9dito. Nesse caso do cart\u00e3o parcelado, os juros reduziram 0,8 ponto percentual no m\u00eas e aumentaram 8,2 pontos percentuais em 12 meses, para 193,8% ao ano.<\/p>\n
Tamb\u00e9m influenciou a redu\u00e7\u00e3o dos juros para as fam\u00edlias a taxa do cr\u00e9dito pessoal n\u00e3o consignado, com queda de 1,3 ponto percentual em setembro e alta de 9,7 pontos percentuais em 12 meses (91,3% ao ano). Por outro lado, os juros do cheque especial tiveram alta de 2,8 pontos percentuais no m\u00eas e de 0,1 ponto percentual em 12 meses (134,4% ao ano).<\/p>\n
No cr\u00e9dito livre, os bancos t\u00eam autonomia para emprestar o dinheiro captado no mercado e definir as taxas de juros cobradas dos clientes. J\u00e1 no cr\u00e9dito direcionado, as regras s\u00e3o definidas pelo governo, e se destina, basicamente, aos setores habitacional, rural, de infraestrutura e ao microcr\u00e9dito.<\/p>\n
No caso do cr\u00e9dito direcionado, a taxa m\u00e9dia para pessoas f\u00edsicas ficou em 11% ao ano em setembro, redu\u00e7\u00e3o de 0,5 ponto percentual no m\u00eas e alta de 0,2 ponto percentual em 12 meses. Para as empresas, a taxa subiu 0,7 ponto percentual no m\u00eas e 1,9 ponto percentual em 12 meses, para 11,4% ao ano.<\/p>\n
A manuten\u00e7\u00e3o prolongada dos juros em alta – resultado do aperto monet\u00e1rio – e a pr\u00f3pria desacelera\u00e7\u00e3o da economia levaram tamb\u00e9m a uma desacelera\u00e7\u00e3o do cr\u00e9dito banc\u00e1rio. Em setembro, as concess\u00f5es de cr\u00e9dito subiram 0,5% para as pessoas f\u00edsicas e 3,8% para empresas. Em agosto, esses aumentos foram de 8% e 3,8% para esses segmentos, respectivamente.<\/p>\n
Em setembro, o estoque de todos os empr\u00e9stimos concedidos pelos bancos do Sistema Financeiro Nacional (SFN) ficou em R$ 5,575 trilh\u00f5es, um crescimento de 0,8% em rela\u00e7\u00e3o a julho. O resultado refletiu o aumento de 1,6% no saldo das opera\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito pactuadas com pessoas jur\u00eddicas (R$ 2,196 trilh\u00f5es) e o incremento de 0,3% no de pessoas f\u00edsicas (R$ 3,379 trilh\u00f5es).<\/p>\n
Na compara\u00e7\u00e3o interanual, o cr\u00e9dito total cresceu 8% em setembro, mantendo a tend\u00eancia de desacelera\u00e7\u00e3o observada desde meados de 2022. Em agosto, esse crescimento havia sido de 9%. Nas mesmas bases de compara\u00e7\u00e3o, os estoques de cr\u00e9dito para pessoas jur\u00eddicas e pessoas f\u00edsicas desaceleraram, com expans\u00f5es de 4,4% e 5%, respectivamente, ante 10,5% ante 11,8% em agosto, na mesma ordem.<\/p>\n
J\u00e1 o cr\u00e9dito ampliado ao setor n\u00e3o financeiro, que \u00e9 o cr\u00e9dito dispon\u00edvel para empresas, fam\u00edlias e governos, independentemente da fonte (banc\u00e1rio, mercado de t\u00edtulo ou d\u00edvida externa), alcan\u00e7ou R$ 15,467 trilh\u00f5es, com redu\u00e7\u00e3o de 0,5% no m\u00eas. O principal fator dessa queda foram os t\u00edtulos da d\u00edvida p\u00fablica, que diminu\u00edram 3,9%.<\/p>\n
Em 12 meses, o cr\u00e9dito ampliado cresceu 7,1%, ante 8,9% em agosto deste ano.<\/p>\n
Segundo o Banco Central, a inadimpl\u00eancia – considerados atrasos acima de 90 dias – tem se mantido est\u00e1vel h\u00e1 bastante tempo, com pequenas oscila\u00e7\u00f5es e registrou 3,5% em setembro. Nas opera\u00e7\u00f5es para pessoas f\u00edsicas, ela est\u00e1 em 4%, e para pessoas jur\u00eddicas em 2,7%.<\/p>\n
O endividamento das fam\u00edlias – rela\u00e7\u00e3o entre o saldo das d\u00edvidas e a renda acumulada em 12 meses – ficou em 48% em agosto, aumento de 0,2 ponto percentual no m\u00eas e queda de 1,7% em 12 meses. Com a exclus\u00e3o do financiamento imobili\u00e1rio, que pega um montante consider\u00e1vel da renda, o endividamento ficou em 30,4% no nono m\u00eas do ano.<\/p>\n
J\u00e1 o comprometimento da renda – rela\u00e7\u00e3o entre o valor m\u00e9dio para pagamento das d\u00edvidas e a renda m\u00e9dia apurada no per\u00edodo – ficou em 27,5% em agosto, redu\u00e7\u00e3o de 0,1 ponto percentual na passagem do m\u00eas e no mesmo patamar em 12 meses.<\/p>\n
Esses dois \u00faltimos indicadores s\u00e3o apresentados com uma defasagem maior do m\u00eas de divulga\u00e7\u00e3o, pois o Banco Central usa dados da Pesquisa Nacional por Amostra de Domic\u00edlio (Pnad), do Instituto Brasileiro de Geografia e Estat\u00edstica (IBGE).<\/p>\n